Масличные зажали в цене. Стоит ли ожидать роста стоимости сырья на рынке?

Сезон-2021/22 сложился для всех участников масложирового рынка по-разному: аграрии прибегли к тактике сдерживания продаж сырья, Масложировой союз предостерегал сельхозпроизводителей от попыток манипулирования рынком, цены на масличные культуры после достижения пиковых значений провалились до минимальных ближе к концу августа. А переработчики жаловались в первой половине сезона на поступление на рынок лишь небольших партий сырья и недозагрузку мощностей.

В OleoScope разобрались, что происходило с ценами по ходу 2021/22 МГ, как они отразились на ситуации в отрасли и чего стоит ждать дальше.

Подсолнечник

Благодаря ограничительным мерам, действующим в стране на старте прошлого сезона, цены на основную масличную – подсолнечник – находились на оптимальном уровне.

По данным OleoScope, стоимость тонны культуры в сентябре 2021 г. составляла 35 тыс. рублей без НДС. Такие цены фиксировались на внутреннем рынке, даже с учетом давления, которое традиционно ощущается осенью в период активной уборки урожая.

Цены на масличную постепенно продолжали расти и достигли своего пика к концу весны из-за резкого роста мировой стоимости растительных масел, особенно в результате почти месячного запрета на экспорт пальмового масла из Индонезии и сокращения отгрузок масложировой продукции из Украины после начала конфликта.

Но уже с июня цены на семечку резко изменили свой вектор развития. И этому способствовало несколько факторов: во-первых, серьезное укрепление рубля. Во-вторых, после снятия запрета на экспорт пальмового масла, оно стало поступать на мировой рынок в огромных объемах, причем индонезийские экспортеры начали сильно дисконтировать цены, чтобы распродать накопившиеся запасы. И в-третьих, предпосылки очередного рекордного урожая подсолнечника в России в купе со значительными излишками семечки, которые образовались в результате сдерживания продаж масличной аграриями, начали дополнительно давить на стоимость.

В результате цены, начиная с июня, провалились к сентябрю до самого низкого за целый год уровня.

Как заявил «Олеоскопу» директор по маркетингу ГК «Благо» Кирилл Мельников, ситуация прошлого сезона показала, что ждать более высокую цену на масличные может оказаться неудачной стратегией.

«Желание сохранить сырье для более выгодной продажи привело к формированию большого переходящего запаса в стране. Мы считаем, что имеющихся мощностей в России хватит для переработки всего нового урожая, а позитивная динамика экспорта позволит заработать всем игрокам рынка», – прокомментировал он.

Аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева сказала «Олеоскопу», что дефицит мощностей хранения так или иначе обусловит продажи масличных культур от аграриев к переработчикам, а цены на сырье на внутреннем рынке остаются низкими именно в силу высокого предложения маслосемян.

Рапс

Отечественный рынок рапса по ходу сезона-2021/22 столкнулся с теми же вызовами, что и подсолнечник: осенью 2021 г. аграрии активно сдерживали продажи масличной.

Глава Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрий Рылько подтверждал, что сельхозпроизводители придерживали у себя не только подсолнечник, но и другие масличные.

Начиная с марта на мировом рынке фиксировалось увеличение котировок рапсового масла в результате повышения цен на другие виды масел и сырую нефть, которые привели к удорожанию рапса не только в основных странах-производителях масличной (Австралии и Канаде), но и в России.

После достижения весеннего пика по тем же причинам, что и подсолнечник, культура начала стремительно дешеветь. Крепкий рубль в тандеме с понижательным трендом мировых цен на все растительные масла стали серьезно давить на стоимость масличной на внутреннем рынке.

И если подсолнечник стал дешеветь еще с начала лета, то рапс дорожал вплоть до конца июня, но уже с июля просел практически на четверть – с 52,1 тыс. руб. за тонну до 40,2 тыс. руб. за тонну.

Как отмечают эксперты OleoScope, к сегодняшнему дню на внутреннем рынке нет предпосылок для существенного роста стоимости рапса, мировые цены на масло продолжают демонстрировать понижательный тренд, а в стране вновь соберут рекордный урожай масличной.

Соя

Цены на отечественные соевые бобы в прошедшем сезоне демонстрировали самую разнонаправленную динамику. Культура – единственная среди остальных – дешевела по ходу первой половины сезона и начала расти в стоимости лишь на фоне нестабильной макроэкономической ситуации весной 2022 г.

При этом соя до начала событий в Черноморском регионе подорожала на внутреннем рынке лишь однажды – с 42,17 тыс. руб. (декабрь 2021 г.) за тонну до 43,11 тыс. руб. за тонну (январь 2022 г.), что было обусловлено первыми новостями о засухе в Южной Америке, которая чуть позже приведет к потере большого количества урожая в Аргентине, Бразилии, Парагвае и других странах.

С февраля по май т.г. в России соя начала дорожать, но уже с начала лета цены приступили к активному снижению на фоне падения мировых котировок на соевое масло и продолжающегося укрепления рубля.

В OleoScope считают, что в ближайшее время на рынке соевых бобов также маловероятен рост цен, так как в странах Южной Америки уже восстанавливаются объемы производства масличной, а прогнозы по мировым ценам на растительные масла говорят о дальнейшем их снижении. К тому же в России соберут рекордный урожай данной культуры.

Чего ждать?

В преддверие будущего сезона 22/23 на мировом рынке появились прогнозы значительного роста производство растительных масел. Так предполагается, что урожай сои увеличится на 45 млн т, рапса на 10-15 млн т, плюс 0,5 млн т пальмы. В ожидании существенного увеличения предложения многие страны-потребители отложили свой спрос на осенний период.

Начиная с июня Индонезия и Малайзия начали активно наращивать экспорт пальмового масла, снимая различные ограничения и снижая импортные пошлины, избавляясь от значительных запасов.

В июле начал работу «Зерновой коридор», и масло и масличные из Украины стали поступать на мировой рынок большими партиями: не по 5 тыс. т, а по 35 тыс. т.

Кроме того, летом мировые лидеры все чаще стали высказывать опасения по поводу спада в мировой экономике, что повлечет за собой уменьшение спроса и потребления продовольственной продукции.

Все эти факторы потащили мировые цены на растительные масла вниз. А в России на падение цен на масличные сказалось еще и значительное снижение курса доллара.

Какой цена будет в будущем – пока открытый вопрос, во многом зависящий от динамики экспорта и результатов валового сбора в Центральном, Сибирском и Приволжском федеральных округах, говорит «Олеоскопу» Кирилл Мельников из ГК «Благо».

Глава Центра экономического прогнозирования «Газпромбанка» Дарья Снитко заявила, что снижение рублевых цен на зерновые и масличные в России – следствие рекордного урожая. В пик уборки удешевление сырья является ожидаемым явлением, а крепкий рубль только поддерживает такую тенденцию, утверждает эксперт.

Дополнительное давление на рынок масличных может оказать и дальнейшее снижение стоимости масел в мире, о котором предупреждают зарубежные аналитики.

Как сообщил «Олескопу» ведущий научный сотрудник центра агропродовольственной политики ИПЭИ РАНХиГС Денис Терновский, ссылаясь на прогноз OECD-FAO Agricultural Outlook 2022-2031, цены на растительные масла в 2023 г. могут упасть на 10%.

«Понижательная динамика поддерживается хорошими прогнозами на производство масел в текущем сезоне. Поддержку ценам может оказать только неопределенность на рынке нефти и связанный с этим рост спроса на биодизель», – говорит специалист.

Оксана Лукичева предупреждает, что продовольственные рынки в мире пока остаются взаимосвязанными, хотя связь региональных рынков постепенно ослабевает из-за растущего протекционизма.

«До тех пор, пока российские производители будут присутствовать на мировом рынке, экспортный паритет будет оказывать влияние на внутренние цены», – уточнила она «Олеоскопу».

В Масложировом союзе России соглашаются, что падение цен на основные масличные связано со снижением экспортных цен и изрядным укреплением рубля, а значительные переходящие остатки сырья оказывают дополнительное давление на стоимость.

«В этом году рекордный урожай масличных ожидается во всем мире. Прогнозы на сезон зарубежных аналитиков, последние отчеты ФАО по индексу мировых продовольственных цен – всё говорит о понижательном тренде мировых цен на масла, поэтому фундаментальных причин для роста стоимости масличных нет. Если аграрии не будут повторять свои ошибки и сдерживать продажи в ожидании мифических цен, то при равномерной загрузке в течение сезона мощностей отечественных МЭЗов хватит принять и переработать все сырье в стране, экспортировать готовую продукцию и всем заработать», — говорит исполнительный директор Масложирового союза Михаил Мальцев.

Больше информации о ценах смотрите в разделе «Цены и балансы»

Похожие статьи по теме:

• Масложировой продукции хватит всем. Сколько, где и почем покупает российский потребитель?
• Цены развернулись вверх. Как в августе изменилась стоимость масличных и продуктов переработки в России?
• Высокий урожай в Казахстане и России приведет к падению цен на масличные, – эксперт
• Российское зерно дешевеет перед окончанием уборки
• Продление запрета и пошлин на вывоз масличных обеспечит сырьем предприятия РФ, – Мальцев
• Аграриям может не хватить мощностей для хранения и сушки зерна
• Стабильный импорт. Сколько масличных и растительных масел ежесезонно закупает Россия за рубежом?