Движение вниз. Обзор цен на основные культуры к 24 июня
Изменят ли механизм регулирования агроэкспорта?
Рынок основных агрокультур РФ на прошедшей неделе оставался в красной ценовой зоне. Но прошедшая в СМИ информация о возможном пересмотре механизма регулирования экспорта зерна и растительного масла немного обнадеживает участников рынка, которые в канун нового сельхозсезона попали между «Сциллой и Харибдой» – с одной стороны рост себестоимости производства, с другой – падение цен. Есть и другие факторы, которые потенциально могут поддержать рынок.
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Активный тендерный спрос на пшеницу нового урожая, прежде всего со стороны Алжира, Саудовской Аравии, Бангладеша и Туниса;
- Договоренности между странами ЕАЭС о соблюдении единых принципов регулирования внешней торговли в целях борьбы с реэкспортом.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Оптимистичные прогнозы французского Минсельхоза: он ожидает, что резкого сокращения урожая не будет, несмотря на влагодефицит;
- Повышены оценки урожая в Канаде.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Слухи об изменении формулы расчеты экспортной пошлины – при более крепком рубле размер пошлины будет сокращаться.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Благоприятные погодные условия в предуборочный период, прежде всего на Юге;
- Повышение прогнозов по новому урожаю в России: некоторые аналитические агентства оценивают производство выше 89 млн тонн;
- Рост экспортной пошлины до 146,1 доллара за тонну.
Резюме: Приближение старта уборочных кампаний в Северном полушарии, наряду с умеренно-оптимистичными прогнозами объемов урожая в большинстве производящих регионов ведет к падению мировых цен. Ситуация в Украине, несмотря на отсутствие решения по разблокировке портов, указывает на возможности экспорта зерна (хотя и в ограниченных объемах), что «успокаивает рынок». Вероятные изменения в законодательство РФ о регуляции экспорта и расчета пошлин могут снизить давление на аграриев, что поддержит экспорт в начала сезона 2022/23. Текущие ориентиры закупочной цены нового урожая в Центральном федеральном округе – 12 500 – 13 000 рублей за тонну без НДС (EXW).
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Международный совет по зерну (IGC) подтверждает «тяжелые» прогнозы на 2022/23, а именно о том, что мировая торговля ячменем упадет с 33 до 29 млн тонн, конечные запасы у ведущих экспортеров останутся на минимальном (многолетнем) уровне.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Сильных факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Существенное сокращение площадей на Юге и в Центре – экспортный потенциал будет снижаться.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Благоприятные погодные условия в предуборочный период (Юг).
Резюме: Цены на ячмень в мире также идут вниз, следуя за рынком пшеницы, несмотря на пессимистичные прогнозы в части мирового баланса 2022/23. Ключевым фактором станет спрос Китая на фоне ограничения экспорта из Австралии. Важным фактором поддержки цен может стать падение урожая ячменя в экспортоориентированных регионах РФ (Юг и Центр) на фоне заметного сокращения посевных площадей. Вряд ли стоит ожидать резкой просадки цен на ячмень на старте сезона, спред относительно цен на пшеницу будет сокращаться в новом сезоне по сравнению с 2021/22.
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Умеренные оценки состояния посевов кукурузы в США (70% в хорошем и отличном состоянии).
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Прогресс в уборке второго урожая кукурузы в Бразилии.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Сокращение посевных площадей под кукурузой в стране, главным образом на Юге – примерно на 100 тыс га.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Рост экспортной пошлины до 88,7 доллара за тонну.
Резюме: Цены на кукурузу в мире активно идут вниз по мере увеличения поставок из Бразилии и Аргентины, а также на фоне умеренно благоприятных видов на урожай в США. Фактор Украины в меньшей степени сейчас влияет на рынок, отчасти важным сигналом стало увеличение посевных площадей в стране относительно первоначальных ожиданий. В РФ сокращаются площади под кукурузой, что является реакцией на таможенное регулирование (пошлины). Это может стать фактором поддержки ценам в новом сезоне, учитывая также ожидаемый спрос со стороны импортеров на российское зерно.
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Сильных факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Резкое падение цен на все ключевые растительные масла. Драйвер – пальмовое масло, рост экспорта из Индонезии после месячного ограничения;
- Рост экспорт подсолнечника и подсолнечного масла из Украины в ЕС (всеми видами коммерческого транспорта).
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Сильных факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Рекордные площади посевных под масличными в РФ (подсолнечник, соя, рапс). Старт уборки озимого рапса на Юге России;
- Высокие запасы;
- Пошлина на подсолнечное масло на август может превысить 600 долларов на тонну.
Резюме: Закупочные цены на подсолнечник в России активно снижаются на фоне падения цен экспортного паритета на масло и шрот. Ряд переработчиков останавливается на планово-предупредительный ремонт, при этом на Юге будет возрастать сезонная переработка озимого рапса. Учитывая крайне позитивные ожидания по урожаю 2022 года (с учетом рекордных площадей), поводов для разворота тренда и роста цен нет, считают аналитики.
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Сильных факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Позитивные виды на урожай сои в США (68% в хорошем и отличном состоянии);
- Активный рост переработки сои в Бразилии и экспорта готовой продукции.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Сильных факторов не отмечено.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Рекордные площади посевных под масличными в РФ (подсолнечник, соя, рапс). Старт уборки озимого рапса на Юге России.
- Вероятное повышение экспортной пошлины на сою в РФ.
Резюме: Цены на сою в РФ также находятся под существенным давлением ввиду поставок из Украины, падения цен на готовую продукцию (корреляция с подсолнечным комплексом) и высоких запасов и предложения со стороны сельхозпроизводителей. С учетом медвежьего тренда на мировом рынке, вряд ли стоит ожидать роста цен на внутреннем рынке в РФ. Локальная поддержка ценам может сформироваться в Центральном федеральном на фоне спроса на бобы со стороны крупных переработчиков.
Источник: Поле.РФ
Больше информации о ценах смотрите в разделе «Цены и балансы»
Похожие статьи по теме:
- Цены на подсолнечник в РФ обвалились до минимума с осени 2020 г.
- В России подешевело подсолнечное масло
- Мальцев: в июле мы увидим серьезную просадку экспортной цены на подсолнечное масло
- Экспортные цены на российское подсолнечное масло снизились. Это происходит из-за слабого спроса