Трейдеры ожидают, что рекордный дефицит какао бобов скоро закончится

Рост производства какао в сельскохозяйственном сезоне 2024/2025 решит проблему его дефицита. До этого производители несколько лет не могли полностью покрыть спрос из-за плохого урожая. Производство какао-бобов в следующем сезоне превысит спрос на 300 тыс. тонн, приводит Bloomberg прогноз сырьевого брокера Marex Group. Если он сбудется, то предложение превысит спрос впервые за три года.

Хороший урожай ожидается благодаря улучшению погодных условий в Западной Африке. Именно там находятся крупнейшие в мире плантации какао-бобов — в Кот-д’Ивуаре, Гане, Камеруне, Нигерии. Вместе на эти страны приходится 75% мирового производства. И во всех четырех урожай несколько лет падал из-за погодного феномена Эль-Ниньо, принесшего жару. В этом году к погоде добавились болезни деревьев.

По данным Международной организации какао (ICCO) в сезоне 2021/2022 дефицит какао достигал 216 тыс тонн. Производство тогда составило 4,82 млн т, потребность — 4,99 млн тонн. Частично ситуацию спасли оставшиеся к концу сезона запасы. В 2022/2023 нехватка была меньше — 74 тыс.тонн.

Но в 2023/2024 сельхозгоду дефицит станет рекордным и достигнет 439 тыс.тонн, считает ICCO. Прогнозы трейдеров еще хуже: Marex Group ожидает дефицит в 475 тыс. тонн, Andurand Capital Management — 650 —700 тыс. тонн.

Дефицит какао привел к его значительному подорожанию. За год цены выросли в 5 раз, достигнув пика в апреле, когда майские фьючерсы составили $12 000 за 1 т бобов. В отдельные дни цены на торгах росли почти на 10%.

Но с апреля цены снизились на 30%, поскольку ажиотаж вокруг какао-бобов немного спал из-за более влажной погоды в Западной Африке. На Межконтинентальной товарной бирже (ICE), по данным на 11 июля, сентябрьские фьючерсы на какао-бобы торгуются по $8243 за 1 т. А фьючерсы на май 2025 г. сейчас составляют $6160 за 1 т — это вдвое дешевле, чем годом ранее. Если точнее, то цены рухнули на 27% буквально за два дня — 29 и 30 апреля. Это случилось, как только в регионе прошли дожди, отмечал Bloomberg.

Еще одна причина снижения цен на какао-бобы — опасения, что в результате кратного удорожания упадет спрос, отмечает консалтинговая компания Barchart. Так же думают и аналитики Marex Group. «Эффект от резкого повышения цен на какао проявится в снижении спроса в следующие полгода», — сказал Bloomberg руководитель отдела продаж сельскохозяйственной продукции Marex Джонатан Паркман. По прогнозу компании, в этом году производство какао-порошка снизится, а в следующем — вернется к росту.

Шоколада меньше, а цены выше

Подорожание какао привело к значительному росту цен на шоколад и все шоколадное. Производители прибегли к шринкфляции — стали уменьшать размер упаковок шоколада, чтобы сохранить цены. Например, Mars убрал 10 г из популярного батончика Galaxy: теперь они весят 42 г, писал Bloomberg. А Nestle в Великобритании начала делать воздушные шоколадные батончики Aero весом всего 36 г — примерно на треть легче, чем у конкурентов.

Некоторые кондитерские компании изменили рецептуру отдельных продуктов. Например, Kit Kat начал продавать вафли, не полностью покрытые шоколадом. Вероятно, из-за подорожания люди будут есть меньше шоколада, а производители могут начать использовать какие-нибудь заменители какао, говорил управляющий директор Nestle Confectionery UK & Ireland Марк Дэвис в беседе с Bloomberg.