Какие тенденции будут влиять на рынок растительных масел в 2024 году?

Сегодня на конъюнктуру влияет множество факторов: от климатических условий до геополитической нестабильности. В OleoScope разобрались с тем, каких тенденций стоит ждать рынку в среднесрочной перспективе.

Растущие запросы

За последние несколько лет мировой рынок ключевых видов масел (подсолнечное, соевое, рапсовое, пальмовое, оливковое) устойчиво прибавлял в натуральном выражении: производство, которое в сезоне-2023/24, как ожидается, впервые достигнет отметки практически в 200 млн тонн, растет параллельно с глобальными потребностями, где показатели на текущий маркетинговый год оцениваются в 195 млн тонн.

Отраслевые эксперты уверяют, что рост прослеживается за счет динамичного спроса со стороны стран Азии, Африки и Ближнего Востока. Именно эти регионы являются крупнейшими покупателями масложировой продукции и будут оставаться ими на ближайшее десятилетие.

Но здесь важно отметить, что все выпускаемое в мире масло уходит уже не только на нужды продовольственного, но и биотопливного сектора. Так, например, для производства биодизеля используют свыше трети доступного на рынке пальмового масла, чуть более 20% соевого и практически 30% рапсового.

Крупнейшими потребителями остаются ведущие регионы-производители сырья – это США, Бразилия и Аргентина (соя/соевое масло), Канада и Евросоюз (рапс/рапсовое масло), Малайзия и Индонезия (пальмовое масло). России и Украины, ключевых производителей подсолнечного масла, в этой гонке пока нет.

А вот Китай и Индия, которые в целом остаются зависимыми от закупок масел, активно используют для производства биотоплива отработанные масла.

По предварительным оценкам, в прошедшем году произошел резкий рост производства и потребления биодизеля. Скачок связан с повышением мандатов смешивания в ряде крупнейших стран, особенно в Бразилии и Малайзии.

Природа диктует свои правила

На повестке дня у мирового рынка также стоят две серьезные повестки: экологическая и климатическая. К первой относится история со спором Евросоюза, Индонезии и Малайзии. В апреле прошлого года Европарламент официально одобрил закон о борьбе с вырубкой лесов. Таким образом, ЕС намерен ограничить поставки пальмового масла, если на продукцию не будет сертификата об отсутствии вырубки в процессе производства.

История так называемой ссоры не сегодняшняя, подтверждает региональный представитель Малайзийского совета производителей пальмового масла в России, СНГ и Восточной Европе Алексей Удовенко. По его словам, корни уходят на несколько лет в прошлое, а данная тема долгое время обсуждалась на самых разных уровнях, но в прошлом году ситуация дошла до того, что поставки в ЕС предложили и вовсе полностью прекратить. При этом окончательного решения по данному вопросу по-прежнему нет.

Что касается климата, то из-за ухудшения погоды в прошлом году очень серьезно пострадал оливковый сектор, а 2024 г. может стать для производителей оливкового масла убыточным в условии серьезной нехватки сырья для переработки. Уже сейчас спрос, особенно в Европе, частично сместился на альтернативные виды масел.

Кроме того, 2024 год, как ожидается, станет самым жарким за всю историю наблюдений. На повышение температуры будет влиять природное явление Эль-Ниньо, а ситуацию может усугублять сжигание ископаемого топлива, которое приводит к росту объема парниковых газов в атмосфере, что напрямую влияет на нагревание Земли.

Цена уже не та

До начала прошлого года премиальным растительным маслом традиционно считалось рапсовое, в то время как соевое и подсолнечное имели приблизительно одинаковую стоимость, а пальмовое, как правило, торговалось с наибольшим дисконтом. В 2023 же подсолнечное масло упало в цене настолько, что чуть ли не до сих пор остается наиболее конкурентоспособным среди других.

Просадке экспортных котировок способствовало множество факторов, но больше всего на цены повлияла «зерновая» сделка, завершившаяся в середине лета. Сейчас ситуация несколько стабилизировалась и спред постепенно возвращается к привычным значениям, но цены по-прежнему находятся на невысоком уровне.

Впрочем, аналитики S&P Global Commodity Insights ожидают, что давление на стоимость подсолнечного масла в краткосрочной перспективе будут оказывать высокие запасы, сформированные на крупнейших рынках сбыта (Индия, КНР, Турция и др.). Так, спрос со стороны перечисленных регионов в середине декабря был несколько ниже, чем в 2022 г.

«Растущий ценовой разрыв между более дешевым пальмовым маслом и иными конкурирующими маслами также снизил спрос со стороны Индии. На спрос в ЕС повлияли протесты на границе Украины и Польши», – отмечают эксперты.

При этом поддержку рынку, по мнению специалистов, в дальнейшем может оказать неурожай подсолнечника в Турции в 2023/24 МГ и, как следствие, более активный спрос на масло со стороны местных импортеров.

Торговая активность в сегменте рапсового масла пока оставляет желать лучшего: преграды для увеличения мировых продаж – высокие запасы в Китае и низкая рентабельность производства биодизеля, где в качестве сырья используется масло из рапса.

Кстати, в агентстве OilWorld (Германия) оценивают рост мирового потребления рапсового масла в 2023 году сразу в 11%, до 29,8 млн тонн. Индия и КНР в отчетный период активно использовали продукцию для нужд пищевого сектора, а Северная Америка и ЕС – для биотопливного.

Ожидается, что в 2024 году поставки сои и продуктов переработки от основных производителей сократятся, преимущественно из-за новой политики в области биодизеля.

Так, Бразилия намерена увеличить долю смешивания до 13% (B13) в апреле 2024 года. По мнению экспертов, это поддержит спрос на соевое масло для регионального выпуска экотоплива, тем самым ограничивая предложение для отгрузок в сторону ЕС.

Производство пальмового масла в Малайзии и Индонезии, как ожидается, вырастет на фоне роста числа рабочих на плантациях и благоприятных погодных условий для сбора урожая.

«Эль-Ниньо в последние недели был умеренным, что должно минимизировать негативное влияние на производство пальм в Юго-Восточной Азии», – резюмировал аналитик S&P Global Роб Хэтчетт.

Похожие статьи по теме:

• В USDA снизили оценку мирового производства масличных в 2023/24 МГ
• Эксперты скорректировали прогнозы мирового производства масел и шротов
• Сбор подсолнечника в России в 2023 году составил 16,7 млн тонн, — Росстат
• Экспорт подсолнечного масла из РФ в 2023/24 МГ составит 4,3 млн тонн, – прогноз
• Росстат обновил данные по урожаю масличных в России в 2022 году
• Минсельхоз: сбор подсолнечника в РФ в этом году составил 15,5 млн тонн