Американская ассоциация сои: цены на бобы в США могут упасть из-за торговой войны

По словам ведущего отраслевого экономиста Американской ассоциации сои (ASA), фермеры, выращивающие сою, и без того находящиеся под давлением из-за резкого падения цен в этом году, могут столкнуться с еще более трудной ситуацией, если новые пошлины спровоцируют торговую войну между США и Китаем в 2025 году, сообщает World Grain.

После своей победы на выборах в ноябре избранный президент Дональд Трамп выдвинул несколько идей о новых тарифах для импорта из Китая, — которые заставили цены на сою колебаться. После победы Трампа 5 ноября фьючерсы на сою в США колебались в диапазоне $10-15/бушель, прежде чем снова опуститься ниже $10/бушель в ходе недавних торгов.

В последнем отчете Министерства сельского хозяйства США (USDA) «Оценки мирового сельскохозяйственного спроса и предложения», средняя цена на соевые бобы в США прогнозировалась на уровне $10,20 за бушель в текущем маркетинговом году. Это на 6% ниже ноябрьской оценки USDA и на 18% ниже оценки 2023/24.

«Фермеры ожидают самого большого двухлетнего снижения реальных денежных доходов в этом году», — сказал Скотт Герлт, главный экономист ASA, которая представляет более 500 000 фермеров, выращивающих сою в 30 штатах.  Многие фермеры уже не в состоянии получить прибыль, продавая соевые бобы по $10, отмечает он.

Снижение цен на сою на $1 за бушель вследвие возможного нового витка повышения пошлин, будет похоже на то, что произошло в 2018 году, когда первые пошлины, введенные Трампом против китайского импорта, спровоцировали ответные меры, которые задушили экспорт США в страну, являющуюся крупнейшим в мире покупателем сои. До введения пошлин Трампом средняя цена на сельскохозяйственную продукцию в США составляла около $9,30/бушель в январе 2018 года, к ноябрю 2018 года она упала почти на $1 за бушель, или на 11%.

Между тем, с 2018 года южноамериканские страны, включая Бразилию и Аргентину, расширили производство бобов, чтобы удовлетворить растущие потребности Китая. Обе страны ожидают почти рекордный или максимальный урожай сои в сезоне 2024/25, что еще больше давит на цены.

Согласно данным, опубликованным ANEC, ожидается, что экспорт сои из Бразилии превысит 97 млн тонн и Китай возьмет на себя большую часть этого экспорта — более 76%. Следующая ближайшая страна — Испания, закупит всего 4%.

«Во время торговой войны 2018/19 гг. Бразилия увеличила производство сои и никогда не оглядывалась назад», — сказал Герлт — «Бразилия продолжает расширять площади производства и торговая война ускоряет эту тенденцию. Новый виток противостояния, вероятно, даст Южной Америке еще один необратимый скачок производства».

Это не обязательно означает, что американские фермеры, выращивающие сою, будут полностью отстранены от торговли с Китаем. Фактически, после избрания Трампа Китай увеличивает импорт сои из США, чтобы осуществить максимальные закупки до ведения потенциальных пошлин в следующем году. В целом, импорт сои в Китай с января по ноябрь этого года вырос на 9% в годовом исчислении, согласно последним таможенным данным, и приближается к четырехлетнему максимуму.

Поводом для оптимизма является увеличение внутренних мощностей по переработке сои в США для производства соевого масла с целью удовлетворения растущего спроса на рынке возобновляемого дизельного топлива. Согласно данным USDA, внутренние мощности по переработке в США достигли рекордных показателей в 65 млн тонн в 2024/2025МГ. Однако эта цифра остается в тени внутренних мощностей по переработке в Китае в 103 млн тонн, что составляет около 30% всех мировых мощностей по переработке.

«Отечественная перерабатывающая промышленность сои в последние несколько лет инвестировала в увеличение мощностей», — сказал Герлт. — Внутренний спрос уже потребляет большую часть произведенной сои в США. Однако, даже если все заявленные новые мощности по переработке будут построены, это составит всего около 15% урожая США. Китай же приобретает около 30% урожая бобов. Хотя мы меньше зависим от экспорта цельных бобов, чем во время торговой войны 2018-19 годов, отрасль не может не заметить снижения спроса.

Внутренним производителям придется сократить производство, в то время как Южная Америка заполнит пустоту. Еще одна торговая война, скорее всего, приведет к постоянному сокращению доли рынка для американской сои.