Цены на какао падают на фоне улучшения перспектив производства какао-бобов

Цены на какао резко упали в понедельник, а сентябрьские фьючерсы на какао в Нью-Йорке достигли недельного минимума, закрывшись с понижением на -4,01%. Улучшение прогноза производства какао-бобов на следующий сезон в Западной Африке оказывает давление на цены, поскольку окончание погодного явления Эль-Ниньо и потенциальный переход к режиму Ла-Нинья, как ожидается, приведут к увеличению осадков в Кот-д’Ивуаре и Гане, что может увеличить урожайность какао-бобов, сообщает аналитическое агентство Barchat.

Цены на какао также находятся под давлением предполагаемого продолжения периода высоких цен, что, вероятно, повлияет на спрос и приведет к замедлению объемов переработки какао-бобов.

Рост экспорта какао из Нигерии, пятого по величине производителя какао в мире, в июне вырос на 18% г/г до 14,465 тонн, что также толкает цены вниз.

Медвежьим фактором для цен на какао стал прогноз роста производства в Гане в 2024/25 году до 700 тыс. тонн с 425 тыс. тонн в 2023/24 году, так как улучшение погодных условий повышает урожайность бобов.  При этом, Гана рассматривает возможность отсрочки поставки до 350 тыс. тонн какао-бобов на следующий сезон из-за плохого урожая в стране. Совет по какао Ганы (Cocobod) заявил в марте, что урожай какао-бобов в 2023/24 МГ составит всего 422, 5 –425 тыс. тонн, что вдвое меньше первоначального прогноза страны и является 22-летним минимумом, поскольку экстремальные погодные условия и болезни уничтожили большую часть урожая.

Снижение производства какао в Кот-д’Ивуаре, крупнейшем в мире производителе, обеспечивает базовую поддержку ценам на какао. Правительственные данные в понедельник показали, что фермеры Кот-д’Ивуара отправили в порты 1,65 млн тонн какао с 1 октября по 28 июля, что на 29% меньше, чем за тот же период прошлого года. Trader Ecom Agroindustrial прогнозирует, что производство какао в Кот-д’Ивуаре в 2023/24 маркетинговом году, который заканчивается в сентябре, упадет на 21,5% в годовом исчислении до 8-летнего минимума в 1,75 млн тонн.

Запасы какао, отслеживаемые ICE в портах США, упали до 3,5-летнего минимума в понедельник в 2,98 млн тонн.

Цены на какао поддерживаются опасениями по поводу среднего урожая в Западной Африке, который является меньшим из двух ежегодных урожаев. Прогнозы для среднего урожая в Гане, который начинается в июле, были снижены до 25 тыс. тонн по сравнению с более ранним прогнозом в 150 тыс. тонн. Кроме того, регулятор рынка какао Кот-д’Ивуара заявил, что он ожидает, что средний урожай Кот-д’Ивуара, который официально начинается в апреле, упадет на -33% до 400 тыс. тонн с 600 тыс. тонн в прошлом году. Прогнозы урожая в Нигерии были снижены до 76,5 тыс. тонн с более ранней оценки в 90 тыс. тонн.

В качестве оптимистичного фактора Международная ассоциация какао (ICCO) 31 мая спрогнозировала дефицит какао в размере 439 тыс. тонн на 2023/24 год, что на 17% больше, чем ее февральская оценка в 374 тыс. тонн и намного больше, чем дефицит в размере 74 тыс. тонн в 2022/23 году. ICOO ожидает, что производство какао в 2023/24 году упадет на -11,7% в годовом исчислении до 4,461 млн тонн.